O mercado cripto está parado, andando de lado, com criptoativos mais parecendo stablecoins.
E esta volatilidade baixa é anormal para o mercado, e um suposto presságio para um forte movimento adiante.
De acordo com a empresa analítica, Glassnode, o mercado cripto no geral está registrando um grande período de baixa volatilidade.
Segundo os analistas, a principal criptomoeda do mercado, o bitcoin, está registrando recorde de baixa volatilidade.
Além do bitcoin, os investimentos em opções também estão “caindo para mínimas históricas”, enquanto os juros em aberto de futuros atingiram novas máximas históricas, apesar das mínimas históricas de liquidações.
Tudo isso é um indício de um grande movimento volátil está para vir, já que o bitcoin raramente fica parado por muito tempo, conforme pontuou a Blassnode.
A Glassnode observou que a volatilidade durante a semana passada bateu índices recordes para o bitcoin, e que continua durante esta semana.
Os dados históricos mostram que volatilidade semanal baixa como a ocorrida durante estas duas semanas do ano (semanas 42 e 43), levaram a grandes movimentações de preço para ambos os lados do gráfico no passado.
Com a recessão global e as condições financeiras globais é bem possível que este movimento venha para o lado vermelho do gráfico, mas tentar prever o movimento futuro é um erro.
De acordo com a Glassnode, a métrica aSOAP está bastante divergente e a ação do preço do bitcoin.
A métrica aSOAP mede um número múltiplo médio de lucro ou perda realizada para moedas gastas em um determinado período de tempo.
Esta divergência em níveis iguais aos atuais ocorreram duas vezes na história para investidores de curto prazo, segundo a Glassnode.
Uma vez em 2015/16, quando o preço do bitcoin apresentou grande alta; e outra vez em 2018/19, quando o preço apresentou queda.
Já os investidores de longo prazo estão acumulando grandes perdas em liquidações que aproximam da média de -48%, que são investidores que seguram criptomoedas desde 2021, e que estão capitulando em prejuízo agora.
Segundo a Glassnode, outro indício de volatilidade à vista é proveniente do mercado off-chain, mais especificamente nos mercados de derivativos.
Em baixa histórica de -48% nesta semana, o preço das opções de volatilidade implícita de curto prazo está muito baixo, e comumente costuma preceder movimentos de grande volatilidade.
Jorge Siufi
