Enquanto a tecnologia blockchain está sendo adotada por corporações em todo o mundo, também houve um boom de equipamentos que permitem aos investidores comprar, vender e armazenar criptomoedas. Apesar do setor ter pouco mais de uma década, o CoinGecko.com relata que não há menos de 580 exchanges de criptomoedas independentes que permitem que os investidores negociem moedas virtuais. De fato, no último trimestre de 2021, sites de exchanges de criptomoedas dedicadas receberam 1,7 bilhão de visitas de acordo com dados da SimilarWeb.
Para investidores de criptomoedas não iniciados, é quase impossível distinguir fornecedores de qualidade daqueles que parecem ser respeitáveis por causa de um site sofisticado ou de um porta-voz famoso. Mesmo as exchanges com grande volume de negociação em uma determinada criptomoeda ou par de criptomoedas são um indicador de qualidade defeituoso, porque em um ambiente repleto de provedores não regulamentados, é relativamente fácil para as exchanges simplesmente reportar números falsos.
Para ajudar os investidores a navegar no mundo da compra e venda de bitcoin, ethereum e outras criptomoedas, se analisou 60 das maiores exchanges de criptomoedas, classificando-as de acordo com dez critérios diferentes (consulte a Metodologia de classificação abaixo), desde disposições de segurança cibernética e taxas de negociação até respaldo institucional e conformidade regulatória, que demos mais peso. No início de janeiro, as 60 exchanges da nossa lista estavam gerando mais de US$ 100 bilhões em volume de negociação por dia, representando a maior parte do volume de negociação de criptomoedas globalmente.
Dez das exchanges em nossa lista, nomes como Coinbase, Gemini, Kraken e FTX.US, são mais compatíveis do ponto de vista regulatório e, portanto, consideradas “Classe A” de acordo com nossa pesquisa. Quatorze das empresas que analisamos – empresas como PayPal, Robinhood e Block – oferecem negociação de criptomoedas, mas não é seu negócio principal. Apelidamos essas empresas de empresas Classe B. As empresas de classe C são regulamentadas em nível nacional ou regional, como a Coinone da Coréia, a Luno de Cingapura e a Bitso do México. Duas empresas maiores que se enquadram na Classe C são FTX e Binance porque ainda não são tão bem regulamentadas quanto as exchanges Classe A. As bolsas de classe D, de acordo com nossa pesquisa, possuem sites com acordos legais e registros em lugares como Seychelles e Hong Kong que transmitem aos visitantes a sensação de que essas empresas são regulamentadas, mas o registro de empresas não é o mesmo que conformidade regulatória. Consideramos empresas de Classe D como Bitfinex, Kucoin e Gate.io em grande parte não regulamentadas.
Ao contrário dos serviços financeiros tradicionais, o setor de troca de criptomoedas geralmente não possui padrões para certificar uma nova entidade antes ou depois de começar a solicitar fundos de clientes. Nos Estados Unidos, não existe uma organização membro como a FINRA para autorregular as exchanges de criptomoedas, apesar do fato de que, do ponto de vista do cliente, essas exchanges funcionam de maneira muito semelhante a corretoras como E-Trade ou Schwab. Até onde sabemos, apenas o Japão tem um grupo industrial autorregulado que verifica a governança básica de uma empresa, competência operacional e garante que os funcionários ou proprietários da bolsa não sejam indivíduos com histórico de crimes ou até mesmo antecedentes criminais. Por esse motivo, nosso novo ranking global coloca um peso pesado na conformidade regulatória.
Uma razão pela qual existem mais de 600 exchanges de criptomoedas tem a ver com as baixas barreiras de entrada do setor. Existem inúmeras empresas de tecnologia de marca branca em todo o mundo, como B2Broker, com sede em Chipre, Alphapoint de Nova York e GCEX de Londres, que oferecem aos aspirantes a empreendedores o software e os dados necessários para começar uma troca de criptomoedas. Às vezes, o custo desse software não passa de US$ 5.000 por mês. A parte administrativa de qualquer lançamento de uma nova exchange de criptomoedas – o site, a configuração legal e as conexões financeiras tendem a ser um custo menor. Às vezes, as empresas precisam fazer pouco mais do que registrar o negócio em um pequeno país insular, como Saint Kitts ou Samoa, e esperar que consigam evitar reguladores como a SEC e a CFTC.
Outra armadilha potencial para os investidores é confiar nas “pontuações de confiança” ou “pontuações de câmbio” em sites populares de preços e dados como CoinMarketCap e CoinGecko.com. Esses sites geralmente são compensados pelos clientes que geram por meio de links para trocas de criptomoedas, portanto, esses chamados rankings geralmente envolvem uma verificação mínima do ponto de vista de qualidade e segurança.
