O desenvolvimento de casos de uso corporativos de DeFi está em andamento, mas a adoção predominante pode demorar mais do que o esperado.
A gestão da cadeia de suprimentos tem sido historicamente desafiadora devido a questões como aumento de custos, demandas do consumidor, risco financeiro, volatilidade e muito mais. Infelizmente, a pandemia COVID-19 criou problemas ainda maiores para as cadeias de abastecimento em todo o mundo.
Uma pesquisa recente conduzida pela firma Big Four Ernst & Young no final de 2020 coloca isso em perspectiva, observando que 97% das empresas automotivas e de produtos industriais descobriram que a pandemia teve efeitos negativos em seus negócios. O estudo da EY descobriu ainda que 64% dos pesquisadores acreditam que a transformação digital das cadeias de suprimentos globais será acelerada devido à pandemia.
Embora isso seja apenas uma previsão, alguns fornecedores tradicionais já começaram a aproveitar a tecnologia blockchain para automatizar a verificação do fluxo de trabalho para permitir cadeias de suprimentos mais eficientes. Por exemplo, o provedor de tecnologia de frete ConsolFreight formou recentemente uma parceria com a Centrifuge, uma plataforma de empréstimo descentralizada e garantida por ativos, para liberar milhões de dólares em financiamento para equipamentos de proteção individual.
Ernesto Villa, fundador da ConsolFrieght, disse ao Cointelegraph que o cliente da empresa, BioBX, precisava importar e entregar suprimentos de equipamentos de proteção individual para distritos escolares da Califórnia durante o COVID-19. Ainda assim, devido à complexidade e aos riscos envolvidos na importação de EPI, a BioBX teve dificuldades para garantir essa entrega. De acordo com Villa, a colaboração entre a Centrifuge e a ConsolFreight permitiu à BioBX obter cerca de US$ 800.000 em financiamento para enviar dois contêineres de luvas para escolas da Califórnia:
“A maioria das empresas não quer financiar entregas de imobilizado, pois esses pedidos são muito grandes para os balanços de nossos clientes. Então, nós tecnologizamos toda a cadeia de suprimentos do BioBX enquanto financiamos seu encaminhamento de carga (contas a receber) por meio do pool de liquidez da Centrifuge, chamado Tinlake. Este é um excelente exemplo de como finanças descentralizadas podem se combinar com ativos do mundo real”
Centrifuge e ConsolFreight tokenizaram e, em seguida, financiaram vários processos de negócios para BioBX, permitindo que a empresa tivesse acesso a fundos financeiros que normalmente permaneceriam inacessíveis por vários dias.
Kevin Yu, fundador da BioBX, disse ao Cointelegraph que, com as cartas de crédito tradicionais, os fundos permanecem bloqueados por toda a duração da carta de crédito. No entanto, Yu mencionou que o ConsolFreight permitiu que a BioBX liberasse rapidamente esse fluxo de caixa.
Para colocar isso em perspectiva, Martin Quensel, cofundador da Centrifuge, disse ao Cointelegraph que a empresa tokeniza ativos do mundo real, como LCs ou conhecimentos de embarque, e então coloca esses ativos em uma rede blockchain como tokens não fungíveis. Esses NFTs são então transformados em contratos inteligentes e colocados no pool de liquidez da Centrifuge, denominado “Tinlake”, que está conectado ao protocolo MakerDAO. A Tinlake então retokeniza esses ativos para criar tokens ERC-20 fungíveis para os investidores. Quensel explicou:
“Os investidores podem então investir nesse pool e obter um token ERC-20 em troca. Também existe a possibilidade do DeFi e tokens adquiridos indivídualmente, uma vez que o pool Tinlake está conectado ao MakerDAO”
Em última análise, o protocolo Tinlake permite que um originador de ativos, como ConsolFreight, bloqueie garantias como NFTs e financie um ativo com uma moeda estável, como Dai. Embora isso possa soar como um conceito estranho para empresas tradicionais, Yu compartilhou que a BioBX foi capaz de obter clareza total sobre a cadeia de suprimentos e os acontecimentos logísticos ao longo desse processo.
Além do valor agregado para empresas que se engajam em mecanismos DeFi para automatizar cadeias de suprimentos, investir em ativos do mundo real também se tornou atraente para investidores de varejo.
De acordo com Quensel, os investidores podem achar problemático manter apenas criptoativos ao tentar correlacionar entre a garantia subjacente à Dai, a stablecoin da MakerDAO:
“Adicionar ativos tokenizados do mundo real como garantia para a Dai, como ativos corporativos, é fundamental para sua estabilidade e adoção de longo prazo, pois trata dos dois principais desafios que o ecossistema DeFi enfrenta atualmente: estabilidade e volume”
Quensel observou ainda que um conjunto diversificado de ativos com diferentes parâmetros de risco irá contrabalançar algumas das ineficiências da sobrecolateralização do Ether (ETH) enquanto aumenta o volume geral e o valor. Ele disse que esta é uma boa opção para "investidores que desejam diversificar e proteger sua riqueza em cripto movendo partes dela dos criptoativos para ativos do mundo real, mas ainda investindo em cripto simultaneamente".
Embora as finanças corporativas descentralizadas tenham o potencial de disromper as cadeias de suprimentos globais, vários desafios permanecem.
Por exemplo, os padrões sobre como financiar ativos do mundo real ainda não são claros. Paul Brody, líder global de blockchain da Ernst & Young, disse anteriormente à Cointelegraph que, assim que os padrões surgirem, a empresa espera permitir que seus clientes empresariais tirem proveito desses mercados DeFi .
Felizmente, o desenvolvimento de padrões corporativos DeFi está bem encaminhado. Por exemplo, o protocolo de linha de base é um padrão emergente para automatizar com eficiência a verificação do fluxo de trabalho. John Wolpert, co-fundador da Baseline Protocol e executivo do grupo para mainnet empresarial na ConsenSys, disse ao Cointelegraph que se espera que tais padrões reduzam os custos de verificação o suficiente para tornar recebíveis regulares financiando algo que os fornecedores de pequeno e médio porte podem pagar. “Quando os fornecedores não precisam se preocupar se serão pagos ou não, eles podem ajudar a manter a economia em movimento, colocando o capital para trabalhar com mais confiança e rapidez”, disse ele.
Wolpert acrescentou ainda que os padrões corporativos DeFi são importantes para remover o motivo de lucro que pode surgir com plataformas concorrentes. Segundo ele, isso dividiria um sistema que é mais bem mantido como um bem comum:
“Essencialmente, se você pode lucrar com o fornecimento de funções, os outros descobrirão que você pode lucrar e tentarão convencer os outros a comprar sua versão. Isso é certo e adequado para a maioria das coisas. Mas veja a internet - aí, você não quer duas versões diferentes, mas sim todos contribuindo para o mesmo sistema”
Anaïs Ofranc, líder do grupo de trabalho de especificações e padrões abertos Oasis, também disse ao Cointelegraph que a adoção do DeFi empresarial envolve conceber tanto empresas quanto investidores que suas necessidades de negócios existentes possam ser atendidas de maneira mais rápida e econômica, mantendo o nível de segurança e a confidencialidade comercial a que estão habituados. Como tal, Ofranc observou que a questão-chave passa a ser como convencer ambas as partes em grande escala:
“Uma resposta poderia ser padrões. Ambos os grupos-alvo operam em ambientes onde a conformidade com os padrões fornece o nível de garantia e confiabilidade que eles exigem. Uma suposição poderia ser que, para que o DeFi corporativo se torne dominante, os provedores de soluções financeiras descentralizadas precisariam fornecer de forma consistente e mensurável o mesmo nível de garantia ou superior”
Padrões à parte, o otimismo permanece para o futuro da empresa DeFi. Kyle Thomas, fundador e CEO da Provide Technologies - uma empresa que permite a tokenização de ativos do mundo real - disse à Cointelegraph que as oportunidades de melhorar as operações de tesouraria modernas e otimizar a gestão de caixa usando instrumentos financeiros irão incentivar grandes organizações a participar do ecossistema DeFi empresarial.
Ecoando isso, Quensel observou que a tecnologia descentralizada será uma virada de jogo para o avanço das finanças tradicionais. “Você pode enviar milhões de dólares em financiamento por meio de uma rede blockchain. Você não pode fazer isso com sistemas bancários tradicionais”.
RACHEL WOLFSON
