As negociações dinâmicas impulsionadas por investidores de varejo parecem ter adquirido uma nova vida desde o início da paralisação global ocasionada pela pandemia de coronavírus em curso. Enquanto os desafios das celebridades costumavam dominar as tendências virais nas redes sociais, as questões relacionadas a finanças pessoais e investimentos parecem ser tão populares atualmente.
Este crescente interesse do pessoal do dia-a-dia nos mercados financeiros também se espalhou para o espaço criptomoedas, à medida que as moedas digitais registraram fortes recuperações de preços das quedas que caracterizaram o crash da Quinta-Feira Negra de 12 de março de 2020.
Embora o interesse seja palpável, alguns guardiões questionam se a nova geração de investidores de varejo tem conhecimento suficiente para investir em ativos de risco. Mas será que a gestão das finanças pessoais e os investimentos tornaram-se uma nova tendência da moda?
Aplicativos de negociação como Robinhood e Coinbase tornaram-se recentemente os mais baixados na App Store da Apple, à frente dos populares serviços de mídia social como TikTok e Instagram. Dada a influência das mídias sociais sobre a cultura popular na última década, os aplicativos de investimento que obtiveram o maior número de downloads podem apontar para um pivô de interesses, especialmente entre a população mais jovem.
De acordo com uma pesquisa publicada pela gigante de investimentos dos EUA Charles Schwab, 15% dos atuais investidores de varejo na América começaram a investir em 2020. De fato, estima-se que a indústria de corretagem dos Estados Unidos tenha adicionado 10 milhões de novos clientes em 2020, com o aplicativo de negociação de varejo Robinhood representando mais de 60% do valor total.
O boom de investimento no varejo em 2020 pode ser atribuído a dois fatores: volatilidade do mercado e bloqueios de coronavírus. Com a economia global praticamente paralisada, os governos buscaram estimular o crescimento e a recuperação por meio de injeções significativas de dinheiro na forma de pacotes de estímulo.
De acordo com a pesquisa Charles Schwab, a geração Y e a geração Z constituem a maior classe de investidores iniciantes criada em 2020. Na verdade, a geração millenial foi responsável por mais da metade do número de participantes que disseram ter entrado no mercado de ativos em meio ao início da pandemia de COVID-19. Jonathan Craig, vice-presidente executivo sênior e chefe de serviços ao investidor da Charles Schwab, disse ao Cointelegraph:
“Vimos um tremendo crescimento e envolvimento entre os investidores individuais no ano passado como resultado dos custos de negociação mais baixos, novos produtos e serviços voltados para maior facilidade e acessibilidade e as oportunidades de investimento apresentadas pela volatilidade do mercado”
Talvez temerosos da inflação e da desvalorização monetária, mais investidores de varejo parecem interessados em garantir hedges adequados contra a incerteza econômica. Em uma conversa com o Cointelegraph, Jay Hao, CEO da gigante exchange de criptomoedas OKEx, identificou a pandemia de COVID-19 como um gatilho significativo para o atual aumento do investimento no varejo, acrescentando:
“A pandemia provavelmente acelerou a adoção das criptomoedas devido ao fato de o Federal Reserve injetar dinheiro maciçamente no mercado no ano passado para salvar a economia dos Estados Unidos. [...] Com mais plataformas concedendo aos investidores de varejo acesso direto para investir em ações, estamos vendo uma democratização do espaço de investimento e mais poder nas mãos das pessoas”
O coronavírus continua a ter um impacto significativo nas finanças pessoais, variando de cortes de salários a licenças ou até mesmo perda total de empregos. Assim, talvez não seja surpreendente ver mais pessoas sendo incentivadas a construir fontes de renda de emergência fora da estrutura tradicional das 9 às 5.
Como afirmado anteriormente, Robinhood foi responsável por mais de 60% dos novos investidores adicionados por corretoras dos EUA em 2020. Este número coloca a plataforma de negociação de varejo em uma posição adequada para determinar as tendências de investimento para novatos no último ano.
De acordo com uma postagem de blog do site da empresa no início de abril, a plataforma de negociação declarou que seus clientes estavam liderando a vanguarda da mudança demográfica nos mercados financeiros. Na pesquisa Charles Schwab mencionada anteriormente, o gigante dos investimentos chamou essa nova classe de investidores de "Geração de Investidor" ou Gen I.
A Geração I tem uma idade média de 35 anos, o que mais uma vez posiciona a Geração Y e a Geração Z no centro dessa mudança demográfica de investimento. Numerosas pesquisas também colocaram essa faixa etária em particular como a mais interessada em criptomoedas, como disse Hao:
“A criptomoeda é provavelmente um dos primeiros instrumentos financeiros a atrair a atenção da geração do millenial, que tem a capacidade de vitalizar ainda mais o mercado. De contas TikTok populares a marketing de criptomoeda memes, essas comunidades e sua sofisticação na produção de ação trazem um novo cenário de comportamento do usuário para as altcoins”
No início de abril, a cripto exchange OKEx publicou um estudo de pesquisa conjunto com o serviço de análise de blockchain Catallact mostrando o impacto do interesse do varejo no mercado de criptomoedas. De acordo com o relatório, a atividade de varejo no mercado de Bitcoin (BTC) ultrapassou a de participantes institucionais no primeiro trimestre de 2021.
Tal é o crescimento na atividade de negociação de criptomoeda no varejo que Robinhood relatou que 9,5 milhões de clientes negociaram criptomoedas em sua plataforma apenas no primeiro trimestre de 2021. Este número representa um aumento de seis vezes no número de clientes registrados pela empresa no quarto trimestre de 2020.
Outros serviços de investimento e pagamento também começaram a integrar clientes de criptomoedas para aproveitar as vantagens do atual hype do comércio de varejo. Venmo e PayPal superaram suas de posições anteriores de anti-cripto e adotaram disposições mais amigável para moedas digitais em meio ao potencial de fluxos de receitas enormes.
Fora dos Estados Unidos, o ressurgimento do comércio de criptomoedas no varejo impactou significativamente os mercados financeiros sul-coreanos. As empresas que investem em exchanges de criptomoedas estão experimentando aumentos maciços nos preços das ações. K Bank, o principal provedor bancário da Upbit - uma das maiores exchanges de criptomoedas da Coréia do Sul - desfrutou de uma forte reversão de fortunas. O banco se recuperou dos US$ 89 milhões em perdas registradas em 2019 dentro de um ano para possivelmente buscar uma listagem pública.
Em fevereiro, o ministro das finanças da Tailândia, Arkhom Termpittayapaisith, lamentou o aumento do investimento especulativo em criptomoedas entre os traders de varejo no país. Na ocasião, o governante alertou que a tendência pode ter implicações terríveis para o mercado de capitais do país.
O ministro das Finanças da Tailândia não é o único a defender tais sentimentos, já que comentários semelhantes surgiram de funcionários do governo e reguladores financeiros em todo o mundo. Em janeiro de 2021, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido avisou que os investidores em criptomoedas estavam sujeitos a perder todo o seu dinheiro devido ao alto nível de risco no mercado.
Além da volatilidade e de outras velhas retóricas anti-criptomoedas, os emissores desses presságios de crash das criptomoedas costumam apontar para a suposta ignorância dos investidores de varejo sobre as complexidades do mercado de investimento. Na verdade, a Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia sofreu uma reação significativa da comunidade de criptomoedas tailandesa quando procurou introduzir os requisitos de qualificação do investidor para investimentos em criptomoedas em fevereiro.
Hong Kong também é outra jurisdição que busca limitar o envolvimento do varejo no comércio de criptomoedas em meio a relatos de uma proibição geral. Como a proposta tailandesa, os reguladores de Hong Kong estão procurando estabelecer um limite mínimo de renda para investimentos em criptomoedas, o que poderia desqualificar até 93% da população da cidade.
Talvez não haja melhor escala para examinar os argumentos da educação financeira do que a saga GameStop do início do ano. Uma horda de investidores de varejo alavancou o poder do engajamento da mídia social para conter a venda a descoberto de ações da GME.
Exceto pelo paternalismo regulatório que testemunhou autoproclamados guardiões do mercado de ações favorecendo injustamente os fundos de hedge do lado perdedor, os traders de varejo em r/Wallstreetbets podem provavelmente ter jogado a descoberto no chão. Pode-se argumentar que o drama do GameStop provou que a alfabetização financeira não é o problema para os traders de varejo, mas sim a natureza não democratizada do sistema financeiro legado.
A pesquisa da Charles Schwab oferece um vislumbre de até que ponto os investidores novatos estão indo em termos de educação e consultoria financeira. Em seu relatório publicado sobre a pesquisa, a empresa de investimento revelou que cerca de 94% dos investidores desejam acessar mais informações e ferramentas para realizar suas próprias pesquisas.
Comentando sobre a mentalidade de investimento dos investidores novatos, Andrew D'Anna, vice-presidente sênior da divisão de experiência do cliente de varejo da empresa, afirmou: “Agora que mergulharam no investimento, a Geração I está ansiosa para continuar aprendendo e evoluindo estratégias para construir riqueza com sucesso a longo prazo”.
De acordo com D'Anna, a pesquisa da empresa oferece prova de que os investidores da Geração I não querem assumir riscos de curto prazo para obter ganhos enormes. Em vez disso, a mudança geracional emergente nos mercados financeiros liderada pela Geração Y e Geração Z está ansiosa para adquirir orientação e educação para tomar decisões bem fundamentadas.
